2023. gada lielākās globālās kalnrūpniecības ziņas

Metālu un minerālu tirgi labākajos laikos ir nestabili – niķeļa, kobalta un litija cenu kritums 2023. gadā bija ārkārtējs, taču ne gluži bezprecedenta gadījums. Retzemju ražotāji, platīna grupas metālu vērotāji, dzelzsrūdas sekotāji, kā arī zelta un sudraba kukaiņi ir pārdzīvojuši vēl sliktāk.

Kalnrūpniecības uzņēmumi ir kļuvuši labāki, kuģojot nemierīgos ūdeņos, taču vienas no lielākajām vara raktuvēm piespiedu slēgšana, kas tika uzsākta ražošanā pēdējo desmitgažu laikā, kalpoja kā spilgts atgādinājums par lielajiem riskiem, ar kuriem ogļrači saskaras papildus tirgus svārstībām.

Panama slēdz milzu vara raktuves

Pēc mēnešiem ilgiem protestiem un politiskā spiediena Panamas valdība novembra beigās lika slēgt First Quantum Minerals Cobre Panama raktuvi pēc Augstākās tiesas sprieduma, ar kuru tika pasludināts raktuvju līgums par operāciju.antikonstitucionāls.

Publiskas personas, tostarp klimata aktīviste Grēta Tūnberga un Holivudas aktierisLeonardo di Kaprioatbalstīja protestus unkopīgoja videoklipuaicinot "mega raktuves" pārtraukt darbību, kas ātri kļuva par vīrusu.

FQM jaunākajā piektdienas paziņojumā teikts, ka Panamas valdība nav nodrošinājusi Vankūverā bāzētajam uzņēmumam juridisku pamatuslēgšanas plāna īstenošana, plāns, par kuru Centrālamerikas valsts Rūpniecības ministrija paziņoja, ka tiks prezentēts tikai nākamā gada jūnijā.

FQMir iesniedzisdivi paziņojumi par šķīrējtiesu par raktuves slēgšanu, kas nedarbojas kopš protestētājiembloķēja piekļuvi savai kuģniecības ostaioktobrī. Tomēr šķīrējtiesa nebūtu uzņēmuma vēlamais rezultāts, sacīja izpilddirektors Tristans Paskāls.

Pēc nemieriem FQM ir paziņojis, ka tai vajadzēja labāk informēt plašāku sabiedrību par raktuvju vērtību 10 miljardu dolāru apmērā, un tagad tā pavadīs vairāk laika, sadarbojoties ar Panamas iedzīvotājiem pirms nākamajā gadā gaidāmajām valsts vēlēšanām. Pagājušajā nedēļā FQM akcijas ir atlēcušas, taču joprojām tirgojas par vairāk nekā 50% zem šī gada jūlija augstākā līmeņa.

Prognozētais vara deficīts iztvaiko

Cobre Panama slēgšana un negaidīti darbības traucējumi, kas liek vara ieguves uzņēmumiem samazināt izlaidi, ir izraisījusi pēkšņu aptuveni 600 000 tonnu paredzamā piedāvājuma pārtraukšanu, pārceļot tirgu no lielā gaidāmā pārpalikuma uz līdzsvaru vai pat deficītu.

Nākamajiem pāris gadiem vajadzēja būt vara pārpilnības laikam, pateicoties virknei lielu jaunu projektu, kas sākās visā pasaulē.

Lielākajai daļai nozares tika cerēts uz komfortablu pārpalikumu, pirms tirgus atkal kļūs stingrāks vēlāk šajā desmitgadē, pieaugot pieprasījumam pēcelektriskie transportlīdzekļiunatjaunojamās enerģijas infrastruktūrasagaidāms, ka tas sadursies ar jaunu mīnu trūkumu.

Tā vietā kalnrūpniecības nozare ir uzsvērusi, cik neaizsargāts var būt piedāvājums — gan politiskās un sociālās opozīcijas, gan jaunu operāciju izstrādes grūtību dēļ, gan vienkārši ikdienas izaicinājuma dēļ, velkot akmeņus no dziļas zemes.

Litija cena ir atkarīga no piegādes pieauguma

Litija cena tika samazināta 2023. gadā, taču prognozes nākamajam gadam nebūt nav rožainas. Litija pieprasījums noelektriskie transportlīdzekļijoprojām strauji aug, taču piedāvājuma reakcija ir pārņēmusi tirgu.

Tikmēr pasaules litija piedāvājums 2024. gadā pieaugs par 40%, šomēnes paziņoja UBS, līdz vairāk nekā 1,4 miljoniem tonnu litija karbonāta ekvivalenta.

Izlaide top ražotāju Austrālijā unLatīņamerikapieaugs attiecīgi par 22% un 29%, savukārt Āfrikā sagaidāms, ka tas dubultosies, ko veicinās projekti Zimbabvē, paziņoja banka.

Arī Ķīnas ražošana nākamajos divos gados palielināsies par 40%, sacīja UBS, ko virza liels CATL projekts Dzjansji provinces dienvidu daļā.

Investīciju banka sagaida, ka Ķīnas litija karbonāta cenas nākamgad varētu samazināties par vairāk nekā 30%, 2024. gadā noslīdot līdz 80 000 juaņu (14 800 USD) par tonnu, vidēji ap 100 000 juaņu, kas atbilst ražošanas izmaksām Dzjansji, Ķīnas lielākajā ražošanas reģionā. ķīmiskā viela.

Litija aktīvi joprojām ir ļoti pieprasīti

Oktobrī Albemarle Corp.atteicās no 4,2 miljardu dolāru pārņemšanasLiontown Resources Ltd., pēc tam, kad Austrālijas bagātākā sieviete izveidoja bloķējošo minoritāti un faktiski izjauca vienu no līdz šim lielākajiem akumulatoru metālu darījumiem.

Vēlēdamies pievienot jaunus krājumus, Albemarle vairākus mēnešus bija sasniedzis savu Pērtā bāzēto mērķi, vērojot Ketlīnas ielejas projektu, kas ir viens no Austrālijas daudzsološākajiem atradnēm. Liontown piekrita ASV uzņēmuma "labākajam un galīgajam" piedāvājumam par 3 Austrālijas dolāriem par akciju septembrī — gandrīz 100% piemaksu par cenu, pirms Albemarle pārņemšanas intereses tika publiskotas martā.

Albemārlai bija jācīnās ar kaujinieciskā kalnrūpniecības magnāta Džīnas Rinehartas ierašanos viņas Hankoka pētnieka lomā.stabili veidoja 19,9% akcijuLiontaunā. Pagājušajā nedēļā viņa kļuva par vienu lielāko investoru, kurai bija pietiekami liela ietekme, lai potenciāli bloķētu akcionāru balsojumu par darījumu.

Decembrī SQM sadarbojās ar Hancock Prospecting, lai izteiktu 1,7 miljardu Austrālijas dolāru (1,14 miljardu dolāru) piedāvājumu Austrālijas litija izstrādātājam Azure Minerals, otrdien paziņoja trīs puses.

Darījums ļautu pasaules 2. litija ražotājam SQM nostiprināties Austrālijā ar akciju Azure Andover projektā un partnerību ar Hancock, kam ir dzelzceļa infrastruktūra un vietējā pieredze raktuvju attīstībā.

Čīle, Meksika pārņem kontroli pār litiju

Čīles prezidents Gabriels Boričs aprīlī paziņoja, ka viņa valdība nodos valsts litija rūpniecību valsts kontrolē, piemērojot modeli, kurā valsts sadarbosies ar uzņēmumiem, lai nodrošinātu vietējo attīstību.

Theilgi gaidītā politikapasaulē otrais lielākais akumulatoru metāla ražotājs ietver nacionālā litija uzņēmuma izveidi, sacīja Boričs.nacionālajā televīzijā.

Meksikas prezidents Andrēss Manuels Lopess Obradors septembrī paziņoja, ka valsts litija koncesijas tiek pārskatītas pēc tam, kad Ķīnas Ganfeng pagājušajā mēnesī norādīja, ka Meksikas litija koncesijas tiek atceltas.

Lopess Obradors oficiāli nacionalizēja Meksikas litija rezerves šā gada sākumā, un augustā Ganfengs sacīja, ka Meksikas kalnrūpniecības iestādes ir izdevušas paziņojumu saviem vietējiem meitasuzņēmumiem, norādot, ka deviņas no tās koncesijām ir izbeigtas.

Zelts, lai balstītos uz rekorda gadu

Ņujorkas zelta fjūčeru cena decembra sākumā sasniedza visu laiku augstāko līmeni un, šķiet, pārsniegs maksimumu jaunajā gadā.

Londonas zelta cenas etalons trešdien pēcpusdienas izsolē sasniedza visu laiku augstāko līmeni - 2069,40 USD par Trojas unci, pārspējot iepriekšējo rekordu 2067,15 USD, kas tika uzstādīts 2020. gada augustā, paziņoja Londonas dārgmetālu tirgus asociācija (LBMA).

"Es nevaru iedomāties skaidrāku zelta kā vērtības glabātājas lomu kā entuziasms, ar kādu investori visā pasaulē ir pievērsušies metālam neseno ekonomisko un ģeopolitisko satricinājumu laikā," sacīja LMBA izpilddirektore Rūta Krouela.

JPMorgan jau jūlijā prognozēja jaunu rekordu, bet paredzēja, ka jaunais rekords tiks sasniegts 2024. gada otrajā ceturksnī. JPMorgan optimisma 2024. gadam – ASV procentu likmju krituma – pamats joprojām ir neskarts:

"Bankas vidējā dārgmetālu cenas mērķis ir 2175 USD par unci 2024. gada pēdējā ceturksnī, un riski ir vērsti uz augšu, salīdzinot ar prognozi par vieglu ASV lejupslīdi, kas, visticamāk, piemeklēs kādu laiku pirms Fed sāks atvieglot.

Pat tad, kad zelts uzkāpa jaunās virsotnēs, dārgmetāla izpētes izdevumi samazinājās. Novembrī publicētajā pētījumā kopējais ieguves izpētes budžets šogad samazinājās pirmo reizi kopš 2020. gada, samazinoties par 3% līdz 12,8 miljardiem ASV dolāru 2235 uzņēmumos, kas piešķīra līdzekļus, lai atrastu vai paplašinātu atradnes.

Neraugoties uz dzirkstošo zelta cenu, zelta izpētes budžeti, ko vēsturiski vairāk virzīja jaunākā ieguves nozare nekā jebkurš cits metāls vai minerāls, samazinājās par 16% jeb 1,1 miljardu ASV dolāru, salīdzinot ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, līdz nedaudz mazāk par 6 miljardiem ASV dolāru, kas ir 46% no globālā kopsumma.

Tas ir samazinājies no 54% 2022. gadā, ņemot vērā lielākus izdevumus litija, niķeļa un citu akumulatoru metālu iegādei, tēriņu pieaugumu par urānu un retzemju metāliem un vara cenas pieaugumu.

Kalnrūpniecības M&A, atdalīšanas, IPO un SPAC darījumu gads

Decembrī spekulācijas par Anglo American (LON: AAL)kļūstot par pārņemšanas mērķikonkurents vai privātā kapitāla uzņēmums palielinājās, jo daudzveidīgā kalnraču akciju vājums saglabājās.

Ja Anglo American nemainīs darbību un tā akciju cena turpinās atpalikt, Jefferies analītiķi saka, ka viņi nevar "izslēgt iespēju, ka Anglo ir iesaistīts plašākā nozares konsolidācijas tendencē", saskaņā ar viņu pētījumu piezīmi.

Oktobrī Newcrest Mining akcionāri pārliecinoši nobalsoja par pasaules zelta ieguves giganta Newmont Corporation aptuveni 17 miljardu dolāru izpirkšanas piedāvājuma pieņemšanu.

Ņūmonta (NYSE: NEM) pēc iegādes plāno piesaistīt 2 miljardus dolāru skaidrā naudā, pārdodot raktuves un pārdodot projektus. Iegādes rezultātā uzņēmuma vērtība ir aptuveni 50 miljardi ASV dolāru, un Ņūmonta portfelim tiek pievienotas piecas aktīvās raktuves un divi progresīvi projekti.

Izjukšana un atdalīšana arī bija liela daļa no 2023. gada korporatīvās attīstības.

Pēc tam, kad Glencore un tā partneris Japānā ir vairākkārt noraidīts, piedāvājot iegādāties visus Teck resursus, ir labākā situācijā.lai iesniegtu 9 miljardu dolāru piedāvājumu par Kanādas kalnraču daudzveidīgo ogļu vienībulīdz noslēgumam. Glencore izpilddirektora Gerija Nagla sākotnējais piedāvājums par visu uzņēmumu saskārās ar stingru pretestību no Džastina Trudo liberālās valdības un Britu Kolumbijas, kur uzņēmums atrodas, premjerministra.

Vale (NYSE: VALE) pēc nesenās akciju pārdošanas nemeklē jaunus partnerus savai parasto metālu struktūrvienībai, taču varētu apsvērt iespējuIPOstruktūrvienībai trīs vai četru gadu laikā, oktobrī sacīja izpilddirektors Eduardo Bartolomeo.

Vale aprīlī pieņēma darbā bijušo Anglo American Plc vadītāju Marku Kutifani, lai vadītu neatkarīgu valdi, kas pārraudzītu 26 miljardus dolāru vērto vara un niķeļa vienību, kas tika izveidota jūlijā, kad Brazīlijas mātes uzņēmums pārdeva 10% Saūda Arābijas fondam Manara Minerals.

Indonēzijas vara un zelta ieguves PT Amman Mineral Internasional akcijas kopš iekļaušanas biržā jūlijā ir pieaugušas vairāk nekā četras reizes, un ir paredzēts, ka tās turpinās pieaugt pēc tā iekļaušanas galvenajos jaunattīstības tirgu indeksos novembrī.

Amman Mineral 715 miljonu ASV dolāru IPO šogad bija lielākais Dienvidaustrumāzijas lielākajā ekonomikā, un tas bija saistīts ar spēcīgu globālo un vietējo fondu pieprasījumu.

Šogad ne visi darījumi noritēja gludi.

Jūnijā tika paziņots par 1 miljarda dolāru metālu darījumu, ko veica tukšo čeku fonds ACG Acquisition Co, lai iegādātosBrazīlijas niķeļa un vara zelta raktuvesno Appian Capital, tika pārtraukta septembrī.

Darījumu atbalstīja Glencore, Chrysler mātesuzņēmums Stellantis un Volkswagen akumulatoru uzņēmums PowerCo, veicot ieguldījumus kapitālā, taču, niķeļa cenām krītoties, mazākuma investori neinteresējās 300 miljonu dolāru akciju piedāvājuma posmā, ko ACG plānoja kā daļu no darījums.

Sarunas 2022. gadā par raktuvju iegādi arī izgāzās pēc tam, kad pretendents Sibanye-Stillwater izstājās. Šis darījums tagad ir priekšmetstiesvedībapēc tam, kad Appian iesniedza 1,2 miljardu dolāru prasību pret Dienvidāfrikas kalnraču.

Niķeļa deguns

Aprīlī Indonēzijas uzņēmums PT Trimegah Bangun Persada, labāk pazīstams kā Harita Nickel, savāca 10 triljonus rūpiju (672 miljonus ASV dolāru) tolaik Indonēzijas gada lielākajā sākotnējā publiskajā piedāvājumā.

Tomēr Haritas Nickel IPO investoriem ātri kļuva skābs, jo metāla cenas sāka stabili un ilgstoši samazināties. Niķelis ir sliktākais rādītājs starp parastajiem metāliem, jo ​​vērtība ir samazinājusies gandrīz uz pusi pēc tam, kad 2023. gada tirdzniecība sākās virs 30 000 USD par tonnu.

Arī nākamais gads nešķiet lielisks velna vara ziņā, jo vadošais ražotājs Nornickel prognozē pieaugošu pārpalikumu sakarā ar vājo pieprasījumu pēc elektriskajiem transportlīdzekļiem un piegādes palielināšanos no Indonēzijas, kas arī nāk ar biezu kobalta slāni:

“...sakarā ar nepārtraukto krājumu samazināšanas ciklu EV piegādes ķēdē, lielāku bezniķeļa LFP akumulatoru īpatsvaru un daļēju pāreju no BEV uz PHEV pārdošanu Ķīnā. Tikmēr jaunu Indonēzijas niķeļa jaudu uzsākšana turpinājās lielā tempā.

Palādijs2023. gadā bija arī grūts gads, kas 2023. gadā samazinājās par vairāk nekā trešdaļu, neraugoties uz novēlotu maksu, ko izraisīja vairāku gadu zemākais līmenis decembra sākumā. Pēdējo reizi palādija cena bija 1150 USD par unci.

Ķīna izliek savu kritisko minerālu muskuļu

Jūlijā Ķīna paziņoja, ka tā ierobežos eksportudivi neskaidri, bet būtiski metālisaasinoties tirdzniecības karam par tehnoloģijām ar ASV un Eiropu.

Pekina paziņoja, ka eksportētājiem būs jāpiesakās Tirdzniecības ministrijas licencēm, ja viņi vēlas sākt vai turpināt gallija un germānijas piegādi no valsts, un viņiem būs jāsniedz informācija par ārvalstu pircējiem un viņu pieteikumiem.

Saskaņā ar Eiropas Savienības šogad veikto pētījumu par kritiskajām izejvielām Ķīna ir pārliecinoši galvenais abu metālu avots — tā nodrošina 94% no gallija piegādes un 83% no germānija. Šiem diviem metāliem ir plašs speciālistu pielietojuma klāsts mikroshēmu ražošanā, sakaru iekārtās un aizsardzībā.

Oktobrī Ķīna paziņoja, ka tai būs nepieciešamas eksporta atļaujas dažiem grafīta izstrādājumiem, lai aizsargātu valsts drošību. Ķīna ir pasaulē lielākā grafīta ražotāja un eksportētāja. Tas arī attīra vairāk nekā 90% pasaules grafīta materiālā, ko izmanto praktiski visos EV akumulatoru anodos, kas ir akumulatora negatīvi lādētā daļa.

ASV kalnračiteica, ka Ķīnas solis uzsver nepieciešamību Vašingtonai atvieglot pašai savu atļauju pārskatīšanas procesu. Gandrīz viena trešdaļa no Amerikas Savienotajās Valstīs patērētā grafīta nāk no Ķīnas, liecina Automobiļu inovāciju alianse, kas pārstāv auto piegādes ķēdes uzņēmumus.

Decembrī Pekina ceturtdien aizliedza retzemju magnētu izgatavošanas tehnoloģiju eksportu, pievienojot to jau spēkā esošajam aizliegumam kritisko materiālu iegūšanai un atdalīšanai.

Retzemju metāli ir 17 metālu grupa, ko izmanto magnētu izgatavošanai, kas pārvērš enerģiju kustībā, ko izmanto elektriskajos transportlīdzekļos, vēja turbīnās un elektronikā.

Kamēr Rietumu valstis cenšas uzsākt savasretzemju apstrādeiParedzams, ka aizliegumam būs vislielākā ietekme uz tā dēvētajām "smagajām retzemju metāliem", ko izmanto elektrisko transportlīdzekļu motoros, medicīnas ierīcēs un ieročos, kur Ķīnai ir faktiski monopols rafinēšanas jomā.

Oriģināls:Friks Els | www.mining.com